Fitch rétrograde Skydance à BB avant la clôture de la fusion
Fitch Ratings a abaissé la note à long terme de Paramount Skydance de BB+ à BB, un jour avant la finalisation de l'accord avec Warner Bros. Discovery.
Fitch Ratings a abaissé la note de défaut à long terme de Paramount Skydance de BB+ à BB, selon Variety. La décision a été annoncée un jour avant la clôture officielle de l'accord entre Paramount et Warner Bros. Discovery.
À l'issue de l'opération, la nouvelle entité a été renommée Skydance Corp. et son action ordinaire a commencé à être cotée au New York Stock Exchange. La société démarre ses activités avec environ 80 milliards de dollars de dette.
Fitch a justifié sa décision par un effet de levier nettement plus élevé après l'acquisition, des risques importants d'exécution et d'intégration, ainsi que par l'incertitude entourant les synergies annoncées.
Un contexte de notation déjà tendu
Dans une note du 29 septembre, Moody's avait attribué à la dette de Skydance une note globale de Ba3, un cran sous la catégorie investissement. Le 2 octobre, S&P Global avait accordé à Skydance des notes légèrement supérieures, alors alignées sur les analyses de Fitch. S&P Global et d'autres analystes estiment que le ratio dette nette sur bénéfices ajustés de Skydance sera de 7 en 2026 et 2027, avec un objectif de le ramener à 3 ou moins d'ici 2029.
En bref
Quelle agence a abaissé la note de Skydance ?
Fitch Ratings a abaissé la note de défaut à long terme de Paramount Skydance de BB+ à BB, selon Variety.
Quand la fusion avec Warner Bros. Discovery a-t-elle été finalisée ?
L'accord a été officiellement clôturé un jour après l'abaissement de la note de Fitch.
Quel est le montant de la dette de Skydance après la fusion ?
Skydance a démarré ses activités avec environ 80 milliards de dollars de dette.