Fitch, 합병 직후 Skydance 신용등급 강등

Fitch가 Skydance의 신용등급을 강등했다고 Deadline이 보도했다. 강등은 합병이 공식 마무리된 수요일 직전인 월요일 저녁에 이뤄졌다.

Fitch는 상당한 실행 및 통합 리스크와 합병된 Paramount와 Warner Bros. Discovery의 레버리지 상승을 강등 이유로 들었다. 이번 조치는 지난 9월 말 S&P Global의 유사한 결정에 뒤따른 것이다.

합병된 회사는 약 800억 달러의 부채를 안고 있다. 이는 기업 역사상 최대 규모의 차입 매수 중 하나에 따른 결과다. 회사는 약 700억 달러의 매출과 60억 달러 이상의 비용 절감 목표를 제시했다.

지난주 진행된 425억 달러 규모의 채권 판매가 합병에 결정적인 자금을 제공했다. 새로운 부채로 인해 연간 이자 비용은 당초 예상보다 최대 5억 달러 증가하며 일부 채권 금리는 9%를 웃돈다. 총 520억 달러의 부채 조달에는 300억 달러의 미국 달러 투자등급 채권, 114억 달러의 미국 정크등급 채권, 10억 달러의 유로화 정크 채권, 85억 달러의 미국 달러 대출, 10억 달러의 유로 대출이 포함됐다.

Fitch는 2026 회계연도 레버리지가 7.8배이며 2027년 6.2배, 2028년 4.5배로 낮아질 것으로 전망했다.

Skydance는 마감 발표에서 회사가 강력한 재무 기반 위에 세워졌다고 밝혔다. CEO David Ellison은 2028년까지 레버리지를 크게 줄이기 위해 필요할 경우 가족 자원을 투입하겠다고 약속했다. Ellison과 공동 CEO Ynon Kreiz는 직원 메모에서 두 회사 통합이 어려운 인력 결정을 포함한 변화를 가져올 것이라고 전했다.